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皇冠足球比赛比分|跌时重质,重点行业当前投资价值大起底!

发布时间:2019-12-25 13:14:02 |

皇冠足球比赛比分|跌时重质,重点行业当前投资价值大起底!

皇冠足球比赛比分,小编按:

今日两市小幅低开后,在国产软件走强带动下,三大股指一路上行,午后雄安新区概念股有所表现,市场整体维持震荡格局。截止收盘,沪指平收报2570.42点,深成指报7540.45点,跌0.09%,创指报1267.30点,涨0.08%。

股市有一句话叫涨时重势,跌时重质,眼下临近年关,正逢筑底,我们应该如何看待市场机会?公司的好坏又该如何判断?财咖精选狼帅团队刘毅老师近期深度分析,立足产业研究和公司挖掘,一起展望2019投资机会。

刘 毅

我相信所有投资者都是非常关心在下一个阶段,尤其是最近一个季度能操作什么样的板块。但其实很难去判定未来一两周或三个月有什么板块表现会特别好,我们只能去站在当下时点看未来一段时间:什么样的行业会有比较性的优势;哪个行业现在处于上升期或者是处在从下降的趋势改变成上升,哪怕就是下降趋势还在进行,但是它已经快走到结尾……

尤其是近春节,我们知道每年春节之前都迎来资金紧张的状况,前段时间的降准恰恰好能够去释放,对冲掉1月份马上去赎回的一些逆回购,这些钱都是我们市场中要抽取的钱。

刘毅:至今仍在2018的影响之中!

对19年的上半年我仍然是保持比较谨慎的态度,观察窗口应该在19年的一季度末到二季度之间,尤其是一季度报包括很多公司在这段时间里做的一些新的动作。如果有公司在这期间仍然选择加大固定资产投资,加大科研的力量,而且明显把钱用到正确地方,我们就可以看出它们一定是对下一个阶段非常有信心,于是就可以选择进行投入。

现在我们仍然是站在2018年的角度去看问题,因为虽然进入19年了,但是18年的影响还没有过去。真正要过去,得过完年才算。所以这段时间我们仍然延续18年的对市场的看法,在1月份这段时间有个短暂的反弹,之后仍然趋于一个市场比较平静或者说比较萧条的状况,选择方向的概率比较高。

现在很多人在形成一个共识,就是19年上半年可能会太好,但是下半年可能经济会企稳。我们认为这个共识是在2018年的10月份开始逐渐形成的。但是再往前看,2018年年初的时候大家的共识是什么?是新慢牛对吧?但是并没有兑现是吗?所以一致性预期是一个有意思的事情,它是一个双刃剑,它有可能就是让所有人就是产生共振。但是2018年很显然没有实现它。

我们再看2019年,它会不会形成一个前低后高?假设在二季度末的时候没有看到回暖趋势,比如固定资产投资增速上来、表外资产转向表内的程度、国家各种各样企业订单增速、盈利都有明显的好转的时候,我们就可以认为这是进入一个下一轮的经济起点的开始,才能期盼一个下半年能够反弹或者说牛市的起点这种看法。

刘毅:行业面临洗牌,衡量好公司注意两点!

继续谈一些板块部分,比如最近的新能源汽车。我之前服务的单位就是一个做汽车零配件,对这个行业还算有所理解,我自己的看法就是新能源汽车不等于电动汽车。现在来看国内大力发展的就是纯电动车,至少我们看到各种各样品牌都以纯电为主。混电混合动力基本上就非常少,能做混合动力的公司也不多。从目前的角度去看,我认为新能源汽车,只谈纯电动车这个行业需要一个深度的洗牌。

我说的是整车厂的一个深度洗牌,最后留下的是真正愿意在市场中为全社会提供质量可靠、稳定可用的汽车的单位。而不是像现在一样,什么样的公司都想来插一脚的状态,有的其实就是资本运作而已。作为投资者去看的话,要看到机会,同时是个陷阱。由于进去人多了,它自然就涨了;之后为什么会下跌?是因为在某一个拐点的时候,预期无法支撑,这时候业绩会向下,专业投资者就会出就离场了,套住了所有散户。然后再等漫长的业绩增长周期上去之后才把他们解套,这就是a股投资者的一个比较典型的特征。

那么我们怎么去甄别一个垃圾公司?很简单,第一财务报表还是能看出有问题来的。第二就是好的公司一定会致力于去做一件事情,就是和它的竞争对手拉的越来越远,就一个长跑者。那么如果是科技型公司的话,就必须不停地提高研发费用,得比行业平均要高得多,才说明他真正的在这里进行投入。而且我们要看到它的部分固定资产必须沉淀下来。这部分研发的费用是不是有效的进入固定资产,这是衡量一个公司的重要标准,这个观点我是跟郝旭东博士探讨出来的。

刘毅:大消费板块各有看点!

目前从整个社会来看的话,我认为消费升级还是主流。关于大消费我们可以看几条线,比如一些零售股,像盒马,虽然出了很多问题,但它就是新概念新业态;我们在三四线城市看到了很多的苏宁店、京东小店,永辉超市,还有阿里的小店。其实他们都在做同一件事:从线上到线下,从一线到二线就逐渐下沉,充分利用好现代物流手段、供应链,使得产品做得更好。这东西实际上就是它未来增长点。因为增长点就是在三四线消费,谁能利用好三四线资源,谁能占有更多的先机,

但是像服装另外一概念了,因为衣服是偏清洗的,是可以重复消费的。如果一个公司的产品不停的更换花样更新新品,让所有的客户不停的在店里边重复消费,这样做零售的服装店才能一直活下去。本质就是要打通设计师和产品供应的链条。我们举个例子就是优衣库,经常一大堆人在排队买东西,然后衣服很便宜不停地换,就因为它的产品经理一直在着眼于使库存和供应链快速周转。

至于医药消费,去年5月份我说医药股不能再买了,已经出大问题了。这不是说仅仅是疫苗的问题,它带来了连锁的一个行业问题,我们就必须等待它一个自由落体的机会去买入。医药除了看供需看需求以外,最重要看政策。不论一次性评价两票制,带量采购,还是未来什么事情,政策都是在前面。

我认为2019上半年可能比去年强,但是个人看法是不会强太多。2019年满怀对下一个周期的期望,但是不能去排除可能面临着寒冬之后继续寒冬的结果。

我们很多人讲要做好准备,做好冬天之后是春天的准备,做好出冬天之后继续冬天的准备甚至可能迎来一个乱纪元的准备。

我们要的是小部分的故事,是比我聪明的人的想法。然后就可以选择很默契的方式,同时选择进攻这个板块就够了。这是我们的交易策略。

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